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| Year ended September 30, 2011 v. 2010 Increase (decrease) due to |
Year ended September 30, 2010 v. 2009 Increase (decrease) due to |
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| Volume (1) | Rate (1) | Total Increase / (Decrease) |
Volume (1) | Rate (1) | Total Increase / (Decrease) |
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| Interest income: |
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| Cash and cash equivalents |
$ | 5 | $ | 86 | $ | 91 | $ | 17 | $ | (23) | $ | (6) | ||||||||||||
| Loans receivable |
(733) | (1,116) | (1,849) | $ | 3,174 | $ | (571) | 2,603 | ||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits |
58 | (27) | 31 | $ | (61) | $ | (46) | (107) | ||||||||||||||||
| Securities available for sale |
19 | (1,291) | (1,272) | $ | (619) | $ | (52) | (671) | ||||||||||||||||
| FHLB stock |
4 | - | 4 | $ | - | $ | - | - | ||||||||||||||||
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| Total interest earning assets |
$ | (647) | $ | (2,348) | $ | (2,995) | $ | 2,511 | $ | (692) | $ | 1,819 | ||||||||||||
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| Interest expense: |
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| Savings Accounts |
$ | (3) | $ | (126) | $ | (129) | $ | 20 | $ | (47) | $ | (27) | ||||||||||||
| Demand deposits |
1 | (22) | (21) | $ | 3 | $ | (2) | 1 | ||||||||||||||||
| Money Market |
122 | (1,048) | (926) | $ | 1,372 | $ | (835) | 537 | ||||||||||||||||
| CD’s |
632 | (844) | (212) | $ | 158 | $ | (2,402) | (2,244) | ||||||||||||||||
| IRA’s |
107 | (148) | (41) | $ | 118 | $ | (159) | (41) | ||||||||||||||||
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| Total deposits |
859 | (2,188) | (1,329) | 1,671 | (3,445) | (1,774) | ||||||||||||||||||
| FHLB Advances |
(1,627) | 290 | (1,337) | $ | (668) | $ | (667) | (1,335) | ||||||||||||||||
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| Total interest bearing deposits |
(768) | (1,898) | (2,666) | 1,003 | (4,112) | (3,109) | ||||||||||||||||||
| Net interest income |
$ | 121 | $ | (450) | $ | (329) | $ | 1,508 | $ | 3,420 | $ | 4,928 | ||||||||||||
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| Twelve months ended | Change: | |||||||||||||||||||
| September 30, | 2011 over | 2010 over | ||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | ||||||||||||||||
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| Noninterest Income (loss): |
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| Net gains/(losses) on available-for-sale securities |
$ | 89 | $ | (2,261) | $ | (7,236) | (103.94%) | (68.75%) | ||||||||||||
| Goodwill impairment |
- | (5,593) | - | (100.00%) | N/A | |||||||||||||||
| Service charges on deposit accounts |
1,512 | 1,514 | 1,361 | (0.13%) | 11.24% | |||||||||||||||
| Insurance commissions |
116 | 216 | 355 | (46.30%) | (39.15%) | |||||||||||||||
| Loan fees and service charges |
401 | 362 | 279 | 10.77% | 29.75% | |||||||||||||||
| Other |
9 | 11 | 11 | (18.18%) | 0.00% | |||||||||||||||
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| Total non-interest income (loss) |
$ | 2,127 | $ | (5,751) | $ | (5,230) | 9.96% | (406.03%) | ||||||||||||
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| Description of Securities | Amortized Cost |
Gross Unrealized Gains |
Gross Unrealized Losses |
Estimated Fair Value |
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| September 30, 2011 |
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| U.S. Agency mortgage-backed securities |
$ | 9,719 | $ | 264 | $ | - | $ | 9,983 | ||||||||
| U.S. Agency Floating Rate Bonds |
25,215 | 24 | 27 | 25,212 | ||||||||||||
| Non-agency mortgage-backed securities |
12,918 | - | 3,775 | 9,143 | ||||||||||||
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| Total investment securities |
$ | 47,852 | $ | 264 | $ | 3,778 | $ | 44,338 | ||||||||
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| September 30, 2010 |
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| U.S. Agency securities |
$ | 16,240 | $ | 469 | $ | - | $ | 16,709 | ||||||||
| Non-agency mortgage-backed securities |
33,772 | - | 8,773 | 24,999 | ||||||||||||
|
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| Total investment securities |
$ | 50,012 | $ | 469 | $ | 8,773 | $ | 41,708 | ||||||||
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| Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||
| Description of Securities | Fair Value |
Unrealized Loss |
Fair Value |
Unrealized Loss |
Fair Value |
Unrealized Loss |
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| 2011 |
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| U.S. Agency securities |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||||
| U.S. Agency Floating Rate Bonds |
13,561 | 27 | 13,561 | 27 | ||||||||||||||||||||
| Non-agency mortgage-backed securities |
- | - | 9,143 | 3,775 | 9,143 | 3,775 | ||||||||||||||||||
|
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| Total temporarily impaired |
$ | 13,561 | $ | 27 | $ | 9,143 | $ | 3,775 | $ | 22,704 | $ | 3,802 | ||||||||||||
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| 2010 |
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| U.S. Agency securities |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||||
| Non-agency mortgage-backed securities |
- | - | 24,999 | 8,773 | 24,999 | 8,773 | ||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Total temporarily impaired |
$ | - | $ | - | $ | 24,999 | $ | 8,773 | $ | 24,999 | $ | 8,773 | ||||||||||||
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| 2011 | 2010 | |||||||
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| Non-interest-bearing demand deposits |
$ | 17,296 | $ | 15,925 | ||||
| Interest-bearing demand deposits |
6,183 | 5,279 | ||||||
| Savings accounts |
27,831 | 31,269 | ||||||
| Money market accounts |
154,924 | 155,315 | ||||||
| Certificate accounts |
242,739 | 268,514 | ||||||
|
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||||||||
| Total deposits |
$ | 448,973 | $ | 476,302 | ||||
|
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||||||||
| Brokered certificates of deposit included above: |
$ | - | $ | 297 | ||||
|
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|||||||
| 2012 |
$ | 89,094 | ||
| 2013 |
86,904 | |||
| 2014 |
57,299 | |||
| 2015 |
9,324 | |||
| 2016 |
118 | |||
| After 2016 |
- | |||
|
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| Total |
$ | 242,739 | ||
|
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| 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||||
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| Benefit obligation acruarial assumptions: |
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| Discount Rate |
4.25 | % | 4.75 | % | 5.00 | % | ||||||
| Rate of compensation increase |
N/A | N/A | N/A | |||||||||
| Net pension cost actuarial assumption |
||||||||||||
| Discount rate |
4.75 | % | 5.00 | % | 6.25 | % | ||||||
| Expected long-term rate of return on plan assets |
N/A | N/A | N/A | |||||||||
| Rate of compensation increase |
N/A | N/A | 5.00 | % | ||||||||
| 2012 |
$ | 93 | ||
| 2013 |
269 | |||
| 2014 |
270 | |||
| 2015 |
272 | |||
| 2016 |
269 | |||
| 2017-2021 |
1,407 |
| 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||||
|
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| Dividend yield |
0 | % | 1 | % | 1 | % | ||||||
| Risk-free interest rate |
2.5 | % | 4 | % | 4 | % | ||||||
| Weighted average expected life (years) |
10 | 10 | 10 | |||||||||
| Expected volatility |
27 | % | 16 | % | 16 | % | ||||||